杜絕債券承銷“地板價”亂象的新規(guī)落地。8月11日，交易商協(xié)會發(fā)布了《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)債務(wù)融資工具承銷報價規(guī)范的通知》（下稱《通知》），明確建立債務(wù)融資工具承銷費(fèi)率報備機(jī)制，將對承銷費(fèi)率明顯低于行業(yè)公允水平的進(jìn)行執(zhí)業(yè)質(zhì)量督導(dǎo)檢查，引導(dǎo)市場規(guī)范有序競爭。

當(dāng)前，我國實(shí)體經(jīng)濟(jì)和金融市場均進(jìn)入高質(zhì)量發(fā)展階段，市場高質(zhì)量發(fā)展要求參與各方進(jìn)一步提高業(yè)務(wù)規(guī)范質(zhì)量。但市場上仍然存在部分承銷機(jī)構(gòu)為搶占市場份額，低價惡性競爭的亂象，甚至低于成本展業(yè)，既擾亂市場秩序，也難以保證執(zhí)業(yè)質(zhì)量，讓高技術(shù)含量、高價值的承銷工作異化為獲取市場份額的“通道業(yè)務(wù)”，既損害債券市場健康發(fā)展根基，也不利于金融市場改革深化。

前期，交易商協(xié)會組織承銷機(jī)構(gòu)簽署《承銷機(jī)構(gòu)自律公約》，發(fā)布《債務(wù)融資工具發(fā)行規(guī)范指引》明確自律要求，并對個別機(jī)構(gòu)不正當(dāng)競爭行為開展自律處分，系列舉措對引導(dǎo)市場承銷合理報價、規(guī)范競爭發(fā)揮了積極作用。

為進(jìn)一步維護(hù)債務(wù)融資工具市場良好運(yùn)行生態(tài)，結(jié)合目前市場發(fā)展新階段、新形勢要求，交易商協(xié)會在總結(jié)前期實(shí)踐基礎(chǔ)上，組織研究進(jìn)一步加強(qiáng)承銷報價規(guī)范，并通過《通知》明確相關(guān)工作要求，主要包括：第一，主承銷商應(yīng)根據(jù)承銷發(fā)行規(guī)范及《自律公約》建立、健全承銷費(fèi)報價內(nèi)部管理制度，綜合評估項(xiàng)目成本、合理確定報價。第二，主承銷商應(yīng)按季度向交易商協(xié)會統(tǒng)一“事后”報備債務(wù)融資工具承銷費(fèi)率情況。第三，交易商協(xié)會將對各機(jī)構(gòu)承銷費(fèi)率報送信息的真實(shí)性進(jìn)行檢查。第四，對承銷費(fèi)率明顯低于市場公允水平的，交易商協(xié)會將相應(yīng)采取建議出具專項(xiàng)說明、開展現(xiàn)場檢查等措施，督導(dǎo)主承銷商加強(qiáng)執(zhí)業(yè)質(zhì)量管理。

交易商協(xié)會表示，下一步將積極推進(jìn)《通知》各項(xiàng)工作落實(shí)，督導(dǎo)主承銷商做好承銷費(fèi)率報備，加強(qiáng)對破壞市場競爭秩序行為的自律管理，強(qiáng)化對市場各方規(guī)范展業(yè)的監(jiān)督檢查，引導(dǎo)市場規(guī)范、有序、公平、正當(dāng)競爭，促進(jìn)市場持續(xù)健康高質(zhì)量發(fā)展，不斷提升服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力和水平。